Empezamos la tercera semana de diciembre y de momento la tendencia alcista en las principales bolsas, tanto europeas, como americanas, parece continuar. De hecho estamos ante la posibilidad de cerrar la que sería la octava semana consecutiva en verde, cosa que no es tan común.
En el artículo de hoy vamos a ver como de sana es la tendencia que estamos viendo en algunos activos, como acciones, índices, criptomonedas e incluso los metales. Vemos sobrecompra, pero a corto plazo, no parece que esto vaya a cambiar. Propondremos escenarios de cara al cierre de ejercicio y marcaremos las pautas para comenzar el siguiente.
Hoy vamos a empezar hablando del Bitcoin, ya que en las últimas horas hemos conocido noticias importantes en referencia a la aprobación de los ETFs de Bitcoin al contado. De primeras, vemos como BlackRock acaba de presentar oficialmente su tercera enmienda ante la SEC, como vemos aquí abajo:
Además, también hemos visto como en la empresa de clearing del Nasdaq DTCC ya lista el ETF de ARK bajo el ticker de $ARKB:
Ya sabéis, nosotros, desde FXGLobe, esperamos la aprobación a principios de enero. Además otros factores importantes llegarán después como el halving y las bajadas de tipos de interés por parte de la FED y el BCE.
Ahora nos centramos en la renta variable americana. Como decíamos en la entrada del post, el SP500 va a por su octava semana en positivo. La última vez que vimos algo así, fue en enero de 2018. Es normal que el mercado necesite hacer retrocesos o pullbacks, pero tampoco hay que fiarse de todo, porque también es verdad que ha estado bastantes semanas más en positivo.
Por lo tanto nos podemos centrar en activos que no estén tan sobrecalentados o sobrecomprados. En este sentido, vamos a centrar el análisis en el índice de las small caps, el Russell 2000.
Además de ser un selectivo que lo ha hecho peor, y por lo tanto tiene mayor margen de mejora, es que entramos en una estacionalidad que suele ser favorable para este índice en comparación con el sp500. El ratio suele ser positivo en estas fechas.
Esto es solo una estadística más, pero siempre hay que tenerlo en cuenta. Cómo vemos en el gráfico de abajo, podemos estar en un buen momento.
Lo ideal sería que la euforia baje un poco, para que los indicadores de sobre compra se relajen algo. Veremos cómo cierra esta semana, porque sería probable ver descansos en el precio.
Para añadir peso a esta idea, os vamos a compartir también un gráfico que siempre analizamos y miramos, y no es más que el número de empresas, dentro del índice, que están por encima de la media de 50 sesiones (Línea verde).
Vemos que estamos llegando a niveles de máximos, por lo que también nos lleva a ese pensamiento de posibles correcciones dentro de la tendencia.
Para acabar, sabemos que Powell habló la semana pasada, y dejó caer que han sabido controlar la inflación sin llevar al país a la recesión.
Veremos si lo consiguen o no, pero el mercado ya descuenta bajadas de tipos para el 2024.
De hecho os dejamos abajo la tabla de esas predicciones y probabilidades, donde se ve como se espera que para finales de 2024 las tasas estén entre 3,75/4%
En resumen, esperamos correcciones para continuar subiendo a corto plazo, aunque con preocupaciones de cara al 2024.
Ese peligro puede llegar sobre todo si hay repuntes inflacionarios y no se bajan los tipos tan rápido como el mercado prevé. Lo seguiremos de cerca como siempre, en la comunidad de FXGlobe.
