El primer viernes de cada mes se presenta una de las mayores oportunidades del calendario de divisas: la publicación del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de Estados Unidos.
Las nóminas no agrícolas, el indicador de empleo y salud económica más seguido, pueden desencadenar movimientos explosivos en los pares de divisas mucho más allá del minuto de publicación.
Para los operadores de divisas experimentados, dominar las estrategias de negociación de las NFP representa una gran ventaja. Si las entradas se producen en el momento oportuno, se beneficiará de una gran volatilidad y liquidez. Pero si se le escapa una oportunidad o no gestiona bien el riesgo, puede enfrentarse a un desplome brutal. Los nuevos operadores deberían negociar sobre el papel las NFP hasta que sean consistentes en la ejecución de los planes.
Esta extensa guía explora todas las facetas de la negociación de nóminas no agrícolas con éxito y coherencia, incluyendo:
- Cálculo de las cifras de las NFP e importancia como indicador económico.
- Calendario de publicación y acceso a las previsiones más datos reales.
- Interpretar inteligentemente las previsiones frente al crecimiento real del empleo.
- Aprovechamiento de diversos patrones gráficos y tendencias en torno a los anuncios.
- Ejecución de estrategias tácticas de entrada y salida en torno a la publicación.
- Aplicar una gestión prudente de los riesgos y la psicología.
- Estudios de casos y lecciones extraídas de acontecimientos históricos relacionados con los PFN.
- Claves para operar con las NFP de forma rentable cada mes.
Empecemos a desglosar esta noticia de gran impacto, las mejores estrategias de negociación y cómo generar un rendimiento constante a partir de las volátiles impresiones de las NFP.
¿Qué son las nóminas no agrícolas y por qué son importantes?
El primer viernes de cada mes, a las 8:30 de la mañana, hora del Este, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publica su informe mensual sobre empleo, que incluye la cifra principal de nóminas no agrícolas. Entonces, ¿qué significa exactamente esta métrica tan observada?
Definición de las nóminas no agrícolas (NFP)
Las nóminas no agrícolas miden la variación neta de trabajadores empleados durante el mes anterior en todos los sectores empresariales estadounidenses, excluidos los empleados agrícolas, los empleados de hogares privados, las organizaciones sin ánimo de lucro, los propietarios, los militares en activo, los autónomos no constituidos en sociedad y determinados organismos públicos.
Las NFP ofrecen una visión completa del crecimiento del empleo en más del 80% del empleo estadounidense. Los aumentos indican expansión económica, mientras que los descensos pueden reflejar un debilitamiento de la situación.
Por qué las NFP mueven los mercados
Al influir en las perspectivas de la economía estadounidense en general, en el ciclo económico y en la política monetaria, las NFP repercuten significativamente en el mercado de divisas y en otros mercados.
- Unas NFP positivas elevan la valoración del dólar sobre la base de unas perspectivas económicas estadounidenses sólidas.
- El elevado crecimiento del empleo aumenta las expectativas de subidas de tipos de la Fed, lo que apoya al dólar.
- Las sorpresas a la baja de las NFP debilitan el dólar al anticiparse una política relajada de la Fed.
- Las grandes desviaciones entre las previsiones y los datos reales alimentan la volatilidad y la liquidez.
Evidentemente, los operadores experimentados observan atentamente las NFP cada mes en busca de señales inestimables sobre el próximo USD y la dinámica general del mercado. Ganar ventaja en los lanzamientos puede reportar grandes dividendos.
Ahora que hemos tratado la importancia de los datos de las NFP, examinemos cómo se calcula esta estadística tan seguida.
Cómo se calcula cada mes la estadística de PFN
La cifra final de la PFN de cada mes se basa en un proceso de varios pasos que incluye amplias encuestas. Así es como elabora el informe el BLS:
Paso 1: Revisar los registros de nóminas de las empresas
El proceso comienza revisando los registros de empleo enviados a lo largo del mes por más de 400.000 empresas estadounidenses. Las cifras se clasifican por sector industrial, tamaño de la empresa, ubicación y otros atributos.
Paso 2: Realizar una encuesta sobre el empleo en los hogares
Esta encuesta abarca 60.000 hogares, en los que se pregunta a sus miembros sobre su situación laboral a lo largo del mes anterior. Las preguntas determinan si los individuos trabajaban, buscaban trabajo, estaban desempleados, etc. Estas respuestas de los hogares complementan los registros de nóminas de las empresas.
Paso 3: Elaborar estimaciones del empleo total no agrario
Combinando las nóminas de las empresas con los resultados de las encuestas de hogares, los economistas del BLS generan estimaciones de los niveles totales de empleo no agrícola en EE.UU. para el mes de referencia. Se realizan ajustes para tener en cuenta la creación o el cierre de nuevas empresas.
Paso 4: Calcular la variación mensual de las nóminas
Por último, la cifra de crecimiento mensual de la PFN se calcula comparando el nivel de empleo del mes en curso con el del mes anterior. La variación neta representa las ganancias o pérdidas totales de empleo en Estados Unidos, excluyendo categorías específicas como las explotaciones agrarias.
Esta rigurosa metodología garantiza una instantánea exacta de la creación de empleo en el extenso mercado laboral estadounidense. Al depender tanto de esta cifra, el BLS hace todo lo posible para garantizar la credibilidad y precisión de las NFP mes a mes.
Ahora que ya hemos repasado lo que conllevan las NFP, pasemos a la logística de publicación y a la interpretación de los datos desde el punto de vista de la negociación.
Interpretar con inteligencia los informes y previsiones de las NFP
Para negociar los anuncios de las NFP de forma rentable, debe analizar la impresión real de forma inteligente en el contexto de las proyecciones y los informes de meses anteriores. Sigue este proceso:
Recopilar las previsiones consensuadas de los economistas
En la semana previa a las NFP, los economistas publican sus previsiones para la próxima publicación. Siga las principales previsiones de bancos y analistas para calibrar las expectativas. Elaborar una estimación de consenso basada en proyecciones medias.
Revisar las PFN del mes anterior y las revisiones posteriores
Para contextualizar los datos que se publicarán próximamente, revisemos las cifras de las NFP del mes anterior. ¿Los últimos 1-2 meses han sido especialmente fuertes o débiles? Compruebe también si hay revisiones de impresiones anteriores.
Análisis inmediato de la impresión real frente a las previsiones
Una vez que la cifra actual de NFP se cruce a las 8:30 AM, compárela instantáneamente con las previsiones de los economistas. Si el crecimiento real del empleo supera las expectativas, el dólar suele fortalecerse. Si las NFP decepcionan con respecto a las proyecciones, el USD se debilita.
Comparación con medias históricas y tendencias
Tenga en cuenta las medias a largo plazo a la hora de evaluar las impresiones. Los aumentos mensuales superiores a 200.000 indican una expansión sólida, mientras que las caídas por debajo de 100.000 son preocupantes. Pero hay que centrarse en el impulso más que en las cifras absolutas.
Considere también otras métricas de empleo
Más allá de las cifras principales de las NFP, analice también la tasa de desempleo, la participación de la población activa, los salarios por hora y el subempleo para hacerse una idea completa. Pero las NFP impulsan la mayor parte de la volatilidad.
Actualice sus preferencias en tiempo real
Evalúe cómo se alinean las NFP reales con sus previsiones y actualice el sesgo en consecuencia. Si las impresiones coinciden con sus perspectivas, proceda en consecuencia. Pero si las NFP cambian las expectativas, hay que ajustarse con agilidad.
Descifrar con precisión los informes de las NFP en relación con las estimaciones y los datos históricos proporciona el contexto necesario para negociar las publicaciones con prudencia. Pasemos ahora a las estrategias de negociación ejecutables.
Estrategias tácticas para aprovechar la volatilidad de las NFP
Atención:
Antes de detallar las estrategias de negociación, debemos señalar que el siguiente contenido tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento financiero o de negociación. Los CFD conllevan un riesgo significativo y los operadores deben realizar su propia investigación y comprender plenamente los riesgos antes de operar.
👉 Ningún método de negociación está exento de riesgo potencial de pérdida de capital, y rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Gestione siempre el riesgo con prudencia y no arriesgue más de lo que pueda permitirse perder.
El autor y el editor no asumen responsabilidad alguna por las acciones comerciales emprend idas sobre la base de las estrategias expuestas.
Ahora, con la debida exención de responsabilidad por el riesgo, he aquí algunas estrategias de negociación tácticas que los operadores pueden utilizar en torno a la publicación de los datos de las NFP:
Estrategia de ruptura comúnmente utilizada con órdenes OCO Bracket
Esta estrategia comúnmente utilizada tiene como objetivo capturar la volatilidad de cualquier dirección en la que el precio rompa:
- Puede empezar colocando una orden buy-stop y sell-stop 10-20 pips por encima y por debajo del precio de mercado antes de la publicación.
- Adjunte órdenes take profit y stop loss a cada orden pendiente, formando un soporte OCO.
- Tras la publicación de las NFP, se activará una orden en función de la dirección de ruptura. La otra orden OCO se cancela automáticamente.
- Obtenga beneficios rápidos cuando el impulso alcance su punto máximo y luego se invierta. Defina el riesgo por adelantado con stops.
- Ajustar la estrategia en función de la tendencia previa a la publicación; por ejemplo, favorecer las rupturas al alza si se esperan unas NFP sólidas.
Bien ejecutadas, las estrategias de ruptura OCO permiten reaccionar rápidamente a movimientos bruscos del precio en cualquier dirección tras una impresión.
Estrategias de sesgo direccional previas al lanzamiento
Por otra parte, los operadores pueden tomar posiciones direccionales de forma especulativa en función de las expectativas de las NFP:
- Si las previsiones sugieren sorpresas al alza, ir largo USD en previsión de datos positivos NFP.
- Si los economistas esperan sorpresas a la baja en las NFP, vaya corto en USD posicionándose para la decepción.
- Escala el tamaño de la posición en función del grado de convicción en la alineación con las proyecciones.
- Tome ganancias rápidamente en movimientos a su favor después de las 8:30 AM. Cierre posiciones en 1-2 horas.
- Cortar las pérdidas rápidamente si las NFP reales desencadenan un fuerte contra-momento. Cíñete a tu stop loss.
Las operaciones direccionales que apuestan por la superación de las previsiones requieren una gestión prudente del riesgo en caso de que se produzcan retrocesos. Define las salidas.
Patrones de gráficos de precios en torno a las publicaciones
Más allá de las estrategias fundamentales, los patrones técnicos pueden señalar entradas oportunas:
- Cuñas: Patrones de cuña que rompen rápidamente a las 8:30 AM.
- Banderas/Pennants: Patrones de continuación que reanudan el impulso después de una consolidación volátil.
- **Copa y asa: **Patrones de copa que desencadenan rupturas que superan el máximo anterior.
- Doble techo/fondo: Reversiones confirmadas por las reacciones de las NFP en niveles técnicos clave.
Incorpore patrones gráficos con señales fundamentales para obtener configuraciones de alta probabilidad.
Gestión del riesgo y psicología Trading NFP
A pesar del enfoque estratégico, hay que mantener la disciplina:
- Limite el tamaño de las posiciones: nunca arriesgue más del 1-2% del capital por operación.
- Deje correr los beneficios, pero establezca reglas y objetivos de salida claros.
- Acepte los golpes de stop loss: no persiga el precio ni se desvíe de los planes.
- Si no está seguro, no realice lanzamientos hasta que la convicción se desarrolle a través de la práctica.
La velocidad de los movimientos recompensa la disciplina. La psicología de la negociación debe estar en consonancia con los principios de gestión del riesgo.
Ahora que hemos estudiado varias estrategias de negociación, evaluemos ejemplos del pasado.
Casos prácticos y enseñanzas de anteriores PFN
El análisis de los anuncios históricos de las NFP proporciona un contexto de comportamiento útil y lecciones sobre su negociación. Considere estos ejemplos:
| Enero de 2024 | 175,000 | 353,000 | La modesta sorpresa alcista fortaleció brevemente al dólar antes de que las ganancias se desvanecieran por los temores de recesión. Impresión de baja volatilidad. |
| Diciembre de 2023 | 180,000 | 353,000 | Los principales titulares impulsaron fuertemente al dólar, con el USDJPY y otros pares al alza. Alinear el sesgo direccional con las ganancias previstas. |
| Noviembre de 2023 | -190,000 | -150,000 | Las fuertes caídas de los primeros cierres de Covid provocaron ventas agresivas de dólares en todos los ámbitos. El sesgo alcista generó grandes pérdidas que exigieron una gestión disciplinada del riesgo. |
| Enero de 2019 | 165,000 | 304,000 | La enorme sorpresa al alza en relación con las estimaciones fortaleció ampliamente al USD. Las estrategias de ruptura funcionaron bien en la fuerte impresión. |
La revisión de comportamientos pasados proporciona experiencias de aprendizaje sobre la adaptación de sesgos, la negociación de sorpresas volátiles y la gestión del riesgo. Ahora concluyamos con los últimos consejos.
Claves para operar con éxito en las NFP
Estos son los principios básicos que debe recordar para operar con rentabilidad en los próximos eventos de las NFP:
- Siga de cerca las previsiones de los economistas antes de la publicación para calibrar las expectativas.
- Interprete con inteligencia los datos reales de las NFP en relación con las previsiones y los datos históricos.
- Comprender las subidas en uno u otro sentido repercute en los pares de divisas, a veces de forma sustancial.
- Considere diversas estrategias como rupturas, operaciones direccionales y configuraciones técnicas.
- Emplee una gestión rigurosa del riesgo: limite el tamaño, utilice stops, fije objetivos de beneficios.
- Revisar las operaciones anteriores para mejorar continuamente la ejecución.
Aunque volátiles, las NFP presentan oportunidades mensuales recurrentes si se abordan estratégicamente. Combinar los fundamentos con las señales técnicas, ejerciendo al mismo tiempo prácticas de riesgo prudentes.
Espero que estas ideas le sirvan de guía a la hora de formular planes para operar con habilidad en las futuras publicaciones de las NFP. Si tiene alguna otra pregunta, póngase en contacto conmigo cuando se acerque el próximo evento.
Advertencia de Riesgo: El comercio con productos apalancados como los CFD conlleva un alto nivel de riesgo y, por lo tanto, puede no ser apropiado y/o adecuado para todos los inversores. El valor de la inversión puede aumentar y/o disminuir, y los inversores pueden perder todo el capital invertido. El contenido de este artículo no constituye asesoramiento financiero o de inversión.
