El par EUR/USD, que mide la relación entre el euro y el dólar estadounidense, es uno de los más importantes en los mercados mundiales de divisas. Su evolución en 2024 genera mucho interés entre operadores e inversores.
En este artículo, analizaremos en profundidad los principales factores de que pueden afectar a la cotización del par EUR/USD durante el próximo año:
- Políticas monetarias del BCE y de la Fed
También repasaremos el análisis técnico, con tendencias, soportes, resistencias y medias móviles.
Y por último, veremos las predicciones de bancos y expertos para el EUR/USD en 2024.
Determinantes clave
Política monetaria
Se espera que el BCE inicie subidas de tipos hasta el 1,25%, mientras que la Fed podría elevar su tipo de referencia desde el 4,5% actual hasta alrededor del 5,25%.
Esto mantendría cierto diferencial a favor del dólar, aunque estrechando la brecha con respecto a los diferenciales actuales.
Crecimiento económico
- Las previsiones apuntan a una posible convergencia del crecimiento entre la zona euro (1,5%) y Estados Unidos (1,3%) en 2024. Esta situación de expansiones más parejas apoyaría al euro.
| Región | 2023 | 2024 |
| Zona euro | 0,5% | 1,5% |
| EE.UU. | 1% | 1,4% |
- Tras expandirse a un ritmo más rápido que Europa después de la pandemia, se espera una desaceleración más pronunciada del PIB estadounidense.
- Esta situación de crecimiento más uniforme también apoyaría al euro frente al dólar.
Riesgos geopolíticos
- El aumento de las tensiones entre Estados Unidos y China en torno a Taiwán y los focos de inestabilidad siempre latentes en Oriente Medio seguirán generando una gran volatilidad en los mercados financieros.
- Si estas situaciones de elevada incertidumbre geopolítica empeoran, es probable que el euro se debilite aún más ante el deterioro de las perspectivas de la economía europea y la consiguiente mayor demanda de dólares como opción segura para los inversores.
Análisis técnico del EUR/USD
El análisis técnico sugiere un potencial alcista.
El EUR/USD mantuvo una tendencia bajista a lo largo de 2022. A principios de 2023 inició una tímida recuperación encontrando mínimos de 1,05 en octubre de 2023 y luego inició una tendencia alcista a lo largo de diciembre de 2023.
Los soportes más relevantes para 2023 se encuentran en 1,0513. Las resistencias clave para el mismo año se encontrarán en los niveles de 1,1211 en mayo y 1,1237 en julio.
Otros indicadores como el MACD o el RSI también indican que el euro podría recuperarse aún más, pero no necesariamente hasta los niveles anteriores a la pandemia.
Tendencias y apoyos/resistencias.
- De cara a 2024, basándonos en el gráfico de los últimos años, los principales niveles que podrían actuar como soporte se sitúan en torno a 1,05, mientras que las resistencias más relevantes se situarán en 1,12 dólares por euro.
Medias móviles
- Las medias móviles de diferentes periodos, seguidas de cerca por operadores y algoritmos, también apuntan a un posible rebote técnico del par EUR/USD:
- La SMA de 50 días ha estado cotizando en torno a 1,10 dólares recientemente.
- La SMA de 100 días se sitúa en 1,15 dólares.
- La SMA de 200 días a más largo plazo se sitúa actualmente en 1,18 dólares.
| Indicador | Periodo | Nivel |
| SMA 50 | 50 días | 1,10 |
| SMA 100 | 100 días | 1,15 |
| SMA 200 | 200 días | 1,18 |
Otros indicadores técnicos
- Indicadores de impulsos bajistas/alcistas como el MACD o el RSI indican que tras la fuerte sobreventa de 2022, el euro tendría margen para cierta recuperación técnica.
- Además, basándose en patrones de análisis gráfico, algunos expertos apuntan a posibles niveles de retroceso de Fibonacci en 1,14 – 1,18 dólares.
En conclusión, el conjunto de indicadores y herramientas técnicas sugiere la posibilidad de que la moneda única europea recupere algo de terreno frente al dólar en 2024, con proyecciones de que podría fluctuar en un rango medio entre 1,10 y 1,15 dólares.
Principales factores que han contribuido a la tendencia bajista del EUR/USD en los últimos años:
- Cambios en la política monetaria de la Reserva Federal estadounidense: La Reserva Federal ha subido agresivamente los tipos de interés en un intento de controlar la inflación, lo que hace que el dólar estadounidense sea más atractivo para los inversores.
- Debilidad económica en la Eurozona: La Eurozona se ha visto afectada por una serie de factores negativos, como la guerra de Ucrania, la crisis energética y la inflación.
- Fortalezas económicas en Estados Unidos: En los últimos años, Estados Unidos ha experimentado un mayor crecimiento económico que la eurozona.
Sin embargo, hay algunos factores que podrían contribuir a un cambio de tendencia del EUR/USD en 2024. Por ejemplo, si la inflación en EE.UU. empieza a remitir, la Fed podría moderar el ritmo de subidas de los tipos de interés.
Además, si la economía de la Eurozona empieza a recuperarse, el euro podría fortalecerse.
Predicciones del precio del EUR/USD para 2024
El euro podría fortalecerse en 2024, pero no mucho en .
Según las previsiones de varias instituciones financieras y casas de análisis, el euro podría fortalecerse frente al dólar estadounidense en 2024. Sin embargo, este fortalecimiento sería moderado y el euro no alcanzaría los niveles anteriores a la pandemia de COVID-19.
Muchos expertos en divisas coinciden en que la moneda única europea tiene cierto margen para recuperar el terreno perdido frente al dólar en los últimos años. Sin embargo, también señalan que hay factores que podrían limitar el fortalecimiento del euro, como la inflación en la eurozona y el crecimiento económico de Estados Unidos.
«Esperamos que el euro se estabilice y se aprecie ligeramente frente al dólar en 2024, situándose en torno a 1,15 a finales de año«, afirma Juan Manuel Lissignoli, analista de divisas del banco francés BNP Paribas.»
¿Por qué podría fortalecerse el euro en 2024?
Hay varios factores que podrían contribuir a un fortalecimiento moderado del euro en 2024. Entre ellos figuran:
- La política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed)
- La economía de la Eurozona se está recuperando de la pandemia COVID-19. Esto podría impulsar el crecimiento económico y la demanda del euro.
¿Por qué podría debilitarse el euro en 2024?
También hay factores que podrían limitar el fortalecimiento del euro en 2024. Entre ellos figuran:
- Inflación en la Eurozona. La inflación en la zona euro está en máximos históricos. Esto podría obligar al Banco Central Europeo (BCE) a subir los tipos de interés, lo que podría hacer que el euro fuera menos atractivo para los inversores.
- Crecimiento económico estadounidense. La economía estadounidense crece a un ritmo más rápido que la de la eurozona. Esto podría hacer que el dólar estadounidense resulte más atractivo para los inversores.
En última instancia, el futuro del tipo de cambio EUR/USD dependerá de una serie de factores económicos y políticos.
Previsiones de bancos y analistas para el par EUR/USD .
Diferentes instituciones financieras coinciden en que el euro podría recuperar parte del terreno perdido en 2022:
- BNP Paribas prevé niveles de 1,15 dólares a finales de 2024. (fuente: BNP)
- Las estimaciones de Morgan Stanley rondan los 1,14 dólares de media (fuente: Morgan Stanley).
- UBS proyecta un precio medio de 1,16 dólares. (fuente: UBS )
Expectativas medias
La proyección central del tipo de cambio EUR/USD para finales de 2024 es de 1,10 a 1,15, según el Departamento de Análisis EUR/USD. Bankinter.
Consecuencias de la recuperación del euro
¿Cuáles serían los efectos si se cumplen las previsiones y el euro recupera terreno frente al dólar en 2024?
Veamos algunas implicaciones relevantes:
- Un euro más fuerte aliviará en parte la inflación de las importaciones en Europa, ayudando al BCE a estabilizar los precios. También favorece las exportaciones de la zona al abaratarlas. Un doble impulso para su economía.
- El dólar se mantendría históricamente alto, por lo que Estados Unidos mantendría cierta ventaja en costes laborales frente a sus socios comerciales. Su industria y su empleo se benefician
- Corregiría en parte la distorsión de los precios de los activos causada por la excesiva fortaleza del billete verde en 2022. Los flujos mundiales de inversión estarían más en consonancia con los fundamentos económicos.
En conjunto, este escenario facilita que tanto Europa como Estados Unidos se beneficien de tener sus monedas en niveles más saludables. Contribuiría así a la tan esperada normalización de la economía mundial tras un periodo tumultuoso.
¿No cree que estos efectos serían, en conjunto, positivos?
Conclusión y posibles implicaciones
El par EUR/USD se posiciona como uno de los más relevantes para operadores e inversores en 2024, con expectativas de una posible apreciación moderada de la moneda única europea.
Aunque persiste la incertidumbre debido a los riesgos económicos y geopolíticos, los expertos predicen que los fundamentos como la convergencia en las tasas de crecimiento y las políticas monetarias entre el BCE y la Fed, así como el análisis técnico, apuntalarían un rebote.
El consenso del mercado sitúa el potencial alcista del EUR/USD con resistencias entre 1,10 y 1,15 dólares, con una media de 1,15 dólares a finales de 2024.
Este fortalecimiento parcial del euro tendría un efecto ampliamente positivo en la normalización de los flujos económicos y financieros tras un periodo de turbulencias.
En conclusión, seguir de cerca la evolución y las tendencias del cruce EUR/USD será esencial para los operadores y las empresas con exposición a los tipos de cambio con el dólar.
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